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国内新能源整车第一股!北汽新能源“借壳”上市

2018-05-09

阅车君(微信ID:xjbyueche)获悉,近日,证监会并购重组委第21次工作会议,SST前锋作价288亿收购北汽新能源的交易上会获得通过!

也就是说,困扰SST前锋多年的股改事项得以解决,前锋蜕变为北汽新能源指日可待。北汽新能源将成为A股“新能源整车第一股”。

重组获批,借壳上市过程复杂

其实一直以来,让北汽新能源独立上市是北汽集团战略布局中的重要一环。

时间线显示,2014年,北汽新能源完成了从有限公司到股份制公司的转变,新能源车业务被剥离出北汽股份;2016年,公司启动混合所有制改革;2017年,公司完成B轮融资,为上市做足了准备。今年北京国际车展上,北汽集团党委书记、董事长徐和谊表示,北汽新能源将于今年三季度上市。

但其实,想要申请A股上市需要满足三年持续盈利的苛刻条件。而从北汽新能源近年的营收来看,2014、2015年均为亏损,仅2016年实现了盈利。也就是说,北汽新能源必须保证在2017年、2018年继续盈利,才能在2019年完成上市。

显然,等到具备上市公司的盈利要求后单独上市没有通过借壳的方式来得快,S*ST前锋的重组也为其创造了条件。

去年12月,S*ST前锋发布公告称,北京市国资委同意将北京首都创业集团有限公司下属的首创资管直接持有的四川新泰克100%股权无偿划转至北汽集团,而四川新泰克是S*ST前锋控股股东,占总股本的41.13%。拥有四川新泰克100%股权的北汽集团自然而然就成为了S*ST前锋控股股东,借壳之路从此开始。

2月7日,北汽集团收到市国资委《关于成都前锋电子股份有限公司股权分置改革及重大资产重组有关问题的批复》,同意公司股权分置改革及重大资产重组方案。

在此次重大资产重组中,S*ST前锋拟以截至2017年10月31日拥有的全部资产和负债(作为置出资产),与北汽集团截至2017年10月31日持有的北汽新能源股份中的等值部分进行置换,S*ST前锋置出的全部资产、负债、业务由北汽集团指定四川新泰克承接。同时,S*ST前锋向北汽集团及北汽新能源除北汽集团外的其他股东发行股份,购买其持有的剩余全部北汽新能源股权。

至此,北汽新能源全部股份注入S*ST前锋,借此获得上市资质,有望成为A股“新能源整车第一股”。

实力待提升,能否飞更远?

很显然,从天而降的“壳”,将加速北汽新能源的上市步伐。有业内人士认为,北汽新能源属于车企中较早进入新能源车领域的企业,其借壳上市的成功率很高,几乎没有悬念。

数据显示,去年北汽新能源销量突破10万辆。尽管整体销量表现不俗,但这并不能完全证明其产品力。从具体分车型来看,其EC系列销量占据总销量的近8成,相对较高端的产品局面并没有打开。再加上其他车企的纯电动产品陆续进入市场,北汽新能源的份额进一步被瓜分,压力也随之加大。

业内人士认为,虽说近两年北汽新能源发展速度很快,建设充电桩,打造换电模式;推出首款人工智能纯电车LITE;推出轻享出行等等布局都在跟进。但未来发展还是要看产品竞争力、消费者接受度。

用全国乘联会秘书长崔东树的话来说,北汽新能源能否在激烈的市场竞争中长期取胜,“还需时间检验”。

编辑:杨梓铭

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